Los productos de este sitio web están dirigidos exclusivamente a inversores institucionales; No se permite la distribución a inversores privados.
Esta descripción general no constituye corretaje de inversiones ni asesoramiento de inversiones, asesoramiento legal o fiscal, ni una oferta o solicitud de una oferta para comprar o vender acciones de los activos de inversión cotizados. Sólo son válidos los documentos de venta legalmente exigidos de los activos de inversión enumerados. La compra de unidades sólo es posible sobre la base de los documentos de venta legales, que pueden obtenerse de d.i.i. Investment GmbH en los datos de contacto que figuran a continuación. Una parte esencial de estos documentos de ventas es el documento informativo según el artículo 307 del Código de Inversiones alemán (KAGB), que contiene información sobre el producto del fondo en cuestión, en particular información sobre riesgos, estructura, posibles restricciones de ventas y cuestiones fiscales relevantes. así como la denominada “información clave para el inversor”, en su caso. La información no reemplaza el asesoramiento legal y/o fiscal adaptado a las circunstancias individuales del inversor, teniendo en cuenta sus circunstancias financieras, fiscales y legales.
Tenga en cuenta que la rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura.
d.i.i. Investment GmbH, a partir de agosto de 2023
Información de riesgo
Los inversores participan en los activos y ganancias (ganancias y pérdidas) de la Sociedad de Inversión de acuerdo con su cuota de participación en el marco de los acuerdos contractuales. Además dditio la posibilidad de obtener ingresos en forma de pagos, invertir en una sociedad de inversión también conlleva riesgos de pérdidas. Los siguientes riesgos pueden afectar negativamente al rendimiento del fondo de inversión y, por tanto, a los ingresos del inversor.
Los riesgos descritos pueden ocurrir de forma individual o acumulativa. En caso de resultados negativos, esto puede provocar que el inversor no reciba parcial o totalmente los pagos previstos y que pierda parcial o totalmente su aportación de capital.
El riesgo máximo del inversionista consiste en una pérdida total de su aporte de capital más gastos inútiles por costos incidentales y el riesgo dditio a sus otros activos debido a los pagos de impuestos a realizar más intereses, compensaciones y obligaciones de pago a terceros, a la Sociedad de Inversión, a la accionistas y los demás inversores, así como por las obligaciones de pago derivadas de cualquier financiación por parte de terceros personales de la participación en la Sociedad de Inversión que se hubiera celebrado. Esto puede conducir a la insolvencia del inversor.
Riesgos de rentabilidad negativa) Riesgos de mercado)
dditio de los riesgos derivados de las fluctuaciones en el valor de mercado de los activos del fondo mutuo, existen riesgos especiales asociados con los bienes inmuebles. Estos incluyen desocupaciones, atrasos de alquiler e impagos de alquiler, que pueden resultar de cambios en la calidad de la ubicación o la calificación crediticia del inquilino, entre otras cosas. Esto puede conducir a una reducción en el valor de la propiedad.
Los cambios en la calidad del sitio pueden provocar que el sitio ya no sea adecuado para el uso elegido. El estado del edificio puede exigir gastos de mantenimiento que no siempre son previsibles (véanse notas sobre riesgos operativos). Posibles cambios en la ley tributaria pueden afectar los ingresos de la propiedad.
Riesgos crediticios
El FIA financia la propiedad en parte con capital de deuda. Esta financiación de la deuda debe pagarse independientemente de la situación de ingresos del FIA. Si la empresa no puede cumplir plenamente con sus obligaciones derivadas de la financiación de la deuda a largo plazo, como los intereses y el reembolso, esto puede dar lugar a un bloqueo de desembolso. dditio , el banco financiero tiene derecho a exigir garantías adicionales habituales en el sector bancario o a rescindir el préstamo y declararlo vencido y pagadero y, en su caso, a iniciar un procedimiento de ejecución hipotecaria. La financiación mediante deuda aumenta la rentabilidad del FIA si su rendimiento es positivo; si es negativo, los intereses y derechos de reembolso en curso dan como resultado que el capital del FIA se consuma más rápidamente (“efecto apalancamiento”).
Riesgo de insolvencia, falta de protección de depósitos.
El FIA puede volverse insolvente o sobreendeudarse. Unos ingresos inferiores y/o unos gastos superiores a los previstos pueden provocar cuellos de botella de liquidez para la sociedad de inversión y dificultades de pago, incluida su insolvencia, ya que el FIA no pertenece a ningún sistema de garantía de depósitos.
Riesgos de contraparte
Existe el riesgo de liquidación prematura o incluso de insolvencia del FIA si el capital de responsabilidad limitada no puede colocarse y el garante de colocación no cumple con su obligación derivada de la garantía de colocación.
Existen riesgos en relación con el cumplimiento de las obligaciones del arrendamiento, los ingresos del alquiler (insolvencia del inquilino), así como el posterior arrendamiento y una posible desocupación.
Además, existe el riesgo de que uno o varios inquilinos puedan hacer valer reducciones de alquiler o derechos de retención debido a defectos en la propiedad o influencias externas del medio ambiente y/o del entorno, o puedan rescindir el contrato de arrendamiento en su totalidad, y que extrajudiciales o judiciales pueden surgir controversias a este respecto.
Existe el riesgo de que la propiedad de inversión no esté lista para su aceptación en el momento de su entrega y que, por tanto, el contrato de compra no se ejecute a tiempo. Además, existe el riesgo de que el vendedor no cumpla con sus obligaciones contractuales. Esto puede conducir a la reversión del FIA.
Riesgos operativos y fiscales
Los riesgos específicos de la propiedad, como defectos de construcción imprevisibles y sitios contaminados, pueden provocar una reducción del valor de la propiedad.
Los conflictos de intereses (por ejemplo, debido a las interdependencias de capital y personal de KVG y la sociedad de inversión, así como de los accionistas y también de las empresas de subcontratación) pueden conducir a decisiones desventajosas para los inversores.
Las personas clave (miembros de la dirección de la sociedad de inversión y/o empleados clave de KVG) pueden abandonar o no desempeñar sus funciones de forma plena y adecuada.
Los cambios en el marco fiscal, legal y/o regulatorio en Alemania (posiblemente también con efecto retroactivo), así como cambios reales imprevistos, pueden tener un efecto negativo en los resultados de las operaciones o en el valor del fondo de inversión.
Riesgos para los accionistas
La presente oferta es una inversión empresarial a largo plazo. Se excluye el rescate o extinción ordinaria de las acciones durante la vigencia de la Sociedad de Inversión (incluidas sus posibles prórrogas). La transferencia u otra enajenación de acciones solo es posible de forma limitada y requiere, entre otros, el consentimiento de un socio director. No existe un mercado regulado para la venta de participaciones en la Sociedad de Inversión; Por lo tanto, la venta de la unidad sólo es posible a través de un mercado secundario, si dicho mercado existe.
Inicialmente, los inversores sólo pueden participar indirectamente como fideicomitentes a través del fiduciario; un socio comanditario es directamente responsable ante los acreedores del FIA hasta el importe de su responsabilidad inscrito en el registro mercantil (1% de la contribución del socio comanditario).
Si el inversor ha pagado al menos el importe de esta responsabilidad, la responsabilidad personal queda excluida.
La responsabilidad del inversor puede reactivarse si la sociedad de inversión realiza desembolsos a los inversores que no están cubiertos por los beneficios correspondientes y la aportación de capital del inversor cae por tanto por debajo del importe de la suma de responsabilidad inscrita en el registro mercantil.
dditio , existe un riesgo de responsabilidad del inversor frente al FIA en la medida en que haya recibido pagos que no están cubiertos por los beneficios correspondientes del FIA y, como resultado, conduce a una subcapitalización del socio general del FIA ( “responsabilidad interna”). La responsabilidad en la relación interna no se limita al importe de la responsabilidad inscrito en el registro mercantil.
Los inversionistas no están obligados a realizar aportes dditio , ni pueden ser obligados a hacerlo por resolución de los accionistas.
Los inversores corren con el riesgo de insolvencia del FIA. Al adquirir una participación en la sociedad de inversión, el inversor asume un compromiso a largo plazo. Por lo tanto, debería incluir todos los riesgos posibles en su decisión de inversión.
Estos no pueden explicarse completa y concluyentemente aquí. Una descripción detallada de los riesgos únicamente se puede encontrar en el apartado 5 “Advertencias de riesgos” del Folleto de Venta.
Riesgo de cambios en la situación jurídica en relación con los criterios ESG:
En cuanto a la integración de criterios ESG en la estrategia de inversión del FIA, cabe señalar que la situación jurídica está experimentando cambios significativos. Esto se relaciona en particular con el marco regulatorio de las inversiones sostenibles, que resulta principalmente del Reglamento (UE) 2019/2088 (“Reglamento de divulgación”). El Reglamento de divulgación contiene una gran cantidad de requisitos de transparencia.
El legislador está definiendo actualmente más especificaciones que aún no pueden tenerse en cuenta en el folleto de venta. Debido a los nuevos requisitos legales a este respecto, es posible que sea necesario adaptar la estrategia de inversión del FIA. Además, no se puede descartar que el FIA no cumpla o ya no cumpla los requisitos de un producto de estrategia ESG según el artículo 8 del Reglamento de divulgación debido a cambios en los requisitos legales.
