Los productos de este sitio web están dirigidos exclusivamente a inversores institucionales; Tampoco se permite la distribución a inversores privados.
Esta descripción general no constituye corretaje de inversiones ni asesoramiento de inversiones, asesoramiento legal o fiscal, ni una oferta o solicitud para realizar una oferta con respecto a la compra o venta de acciones de los fondos de inversión cotizados. Sólo los documentos de venta legalmente requeridos de los fondos de inversión cotizados. es relevante. La compra de acciones sólo es posible sobre la base de los documentos legales de venta, que están disponibles en d.i.i. Investment GmbH mediante los datos de contacto que figuran a continuación. Una parte esencial de estos documentos de ventas es el documento informativo según el artículo 307 del KAGB, que contiene información sobre el presente producto del fondo, en particular información sobre riesgos, estructura, posibles restricciones de distribución y cuestiones fiscales relevantes, así como, en su caso, la denominada “información clave para el inversor”. La información no reemplaza el asesoramiento legal y/o fiscal adaptado a las circunstancias individuales del inversor, teniendo en cuenta sus circunstancias financieras, fiscales y legales.
Tenga en cuenta que la rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura.
d.i.i. Investment GmbH, a partir de: agosto de 2023
Información de riesgo
El inversor participa en los activos y resultados (ganancias y pérdidas) de la sociedad de inversión de acuerdo con su cuota de participación en el marco de los acuerdos contractuales. Invertir en una sociedad de inversión implica no sólo la posibilidad de obtener ingresos en forma de pagos sino también el riesgo de pérdidas. Los siguientes riesgos pueden afectar el rendimiento del fondo de inversión y, por tanto, los resultados del inversor.
Los riesgos descritos pueden ocurrir de forma individual o acumulativa. En caso de una evolución negativa, esto puede llevar a que el inversor incumpla parcial o totalmente los pagos previstos y a una pérdida parcial o total de su aportación de capital.
El riesgo máximo del inversionista consiste en la pérdida total de su aporte de capital más los gastos desperdiciados por costos adicionales y el riesgo adicional para sus otros activos debido a los pagos de impuestos a realizar, así como intereses, compensaciones y obligaciones de pago a terceros, la inversión sociedad, a los accionistas y a los demás inversores por las obligaciones de pago derivadas de cualquier financiación ajena personal de la participación en la sociedad de inversión que se hubiera celebrado. Esto puede llevar al inversor a declararse insolvente.
Riesgos de rentabilidad negativa) Riesgos de mercado)
Además de los riesgos derivados de las fluctuaciones en el valor de mercado de los activos de los FIA públicos, existen riesgos especiales asociados con la propiedad de bienes inmuebles. Esto incluye desocupaciones, atrasos en el alquiler y pérdidas de alquiler, que pueden deberse, entre otras cosas, a cambios en la calidad de la ubicación o a la solvencia del inquilino. Esto puede hacer que el valor de la propiedad disminuya.
Los cambios en la calidad del lugar pueden provocar que el lugar ya no sea adecuado para el uso seleccionado. El estado del edificio puede requerir gastos de mantenimiento que no siempre son predecibles (ver notas sobre riesgos operacionales). Posibles cambios en la ley tributaria pueden afectar los ingresos de la propiedad.
Riesgos crediticios
El FIA financia la propiedad en parte con capital prestado. Esta financiación externa debe ser atendida independientemente de la situación de ingresos del FIA. Si la empresa no puede cumplir plenamente con sus obligaciones derivadas de la financiación de deuda a largo plazo, como los intereses y el reembolso, esto puede provocar un bloqueo de los pagos. Además, el banco financiador tiene derecho a exigir garantías bancarias estándar adicionales o a rescindir el préstamo y hacerlo exigible y, en caso necesario, a exigir la ejecución forzosa. A través de la financiación externa, la rentabilidad del FIA aumenta si el rendimiento es positivo; si el rendimiento es negativo, los intereses y derechos de reembolso en curso significan que el capital social del FIA se agota más rápidamente ("efecto apalancamiento").
Riesgo de insolvencia, falta de seguro de depósitos.
El FIA puede volverse insolvente o sobreendeudarse. Unos ingresos inferiores y/o unos gastos superiores a los previstos pueden provocar cuellos de botella de liquidez y dificultades de pago o incluso la insolvencia de la sociedad de inversión, ya que el FIA no pertenece a un sistema de protección de depósitos.
Riesgos de contraparte
Existe el riesgo de liquidación prematura o incluso de insolvencia del FIA si el capital de la sociedad en comandita no puede colocarse y el garante de colocación no cumple con su obligación derivada de la garantía de colocación.
Existen riesgos relacionados con el cumplimiento de las obligaciones del contrato de alquiler, los ingresos por alquileres (insolvencia del inquilino), así como con los alquileres posteriores y posibles desocupaciones.
También existe el riesgo de que uno o varios inquilinos hagan valer reducciones de alquiler o derechos de retención o rescindan completamente el contrato de alquiler debido a defectos en la propiedad o influencias externas en el medio ambiente y/o el entorno y que se produzcan daños extrajudiciales o judiciales. pueden surgir controversias a este respecto.
Existe el riesgo de que la propiedad de inversión no esté lista para su aceptación en el momento de la entrega y, por lo tanto, el contrato de compra no se complete a tiempo. Además, existe el riesgo de que el vendedor no cumpla con sus obligaciones contractuales. Esto puede conducir a la reversión del AIF.
Riesgos operativos y fiscales
Los riesgos específicos del sector inmobiliario, como defectos de construcción imprevisibles y terrenos contaminados, pueden provocar una reducción del valor del inmueble.
Los conflictos de intereses (por ejemplo, debidos a conexiones de capital y personal entre KVG y la sociedad de inversión, así como entre los accionistas y las empresas de subcontratación) pueden llevar a decisiones desventajosas para los inversores.
Las personas clave (miembros de la dirección de la sociedad de inversión y/o empleados clave de KVG) pueden estar ausentes o no cumplir sus funciones de forma completa y adecuada.
Los cambios en el marco fiscal, legal y/o regulatorio en Alemania (posiblemente también con carácter retroactivo), así como cambios reales imprevistos, pueden tener un impacto negativo en la situación de los ingresos o en el valor del fondo de inversión.
Riesgos para los accionistas
Esta oferta es una inversión empresarial a largo plazo. Se excluye el rescate o la extinción ordinaria de las acciones durante la vigencia de la sociedad de inversión (incluidas sus posibles prórrogas). La transferencia u otra enajenación de acciones sólo es posible de forma limitada y requiere, entre otras cosas, el consentimiento de un socio administrador. No existe un mercado regulado para la venta de acciones de la sociedad de inversión; Por lo tanto, la venta de la acción sólo es posible a través de un mercado secundario, si existe.
Inicialmente, los inversores sólo pueden participar indirectamente como fideicomitentes a través del fiduciario; Un socio comanditario es directamente responsable ante los acreedores del FIA por el importe de su responsabilidad inscrito en el registro mercantil (1% de la contribución del socio comanditario).
Si el inversor ha realizado un depósito de al menos este importe de responsabilidad, la responsabilidad personal queda excluida.
La responsabilidad del inversor puede reactivarse si la sociedad de inversión realiza pagos a los inversores que no están cubiertos por los beneficios correspondientes y, como resultado, la aportación de capital del inversor cae por debajo del importe de la responsabilidad inscrita en el registro mercantil.
También existe el riesgo de que el inversor sea responsable ante el FIA si ha recibido pagos que no están cubiertos por los beneficios correspondientes del FIA y, como resultado, conduce a una subcapitalización del socio personalmente responsable del FIA ("interno responsabilidad"). La responsabilidad interna no se limita al importe de la responsabilidad inscrita en el registro mercantil.
Los inversores no están obligados a realizar aportaciones adicionales y no pueden justificarse mediante una resolución de accionistas.
Los inversores corren el riesgo de que el FIA se vuelva insolvente. Al comprar una participación en la sociedad de inversión, el inversor asume un compromiso a largo plazo. Por lo tanto, debería incluir todos los riesgos posibles en su decisión de inversión.
Estos no pueden explicarse de manera completa y concluyente en este momento. Una descripción detallada de los riesgos sólo se puede encontrar en el capítulo 5 "Información sobre riesgos" del folleto de venta.
Riesgo de cambios en la situación jurídica en relación con los criterios ESG:
En cuanto a la integración de criterios ESG en la estrategia de inversión del FIA, cabe señalar que la situación jurídica está experimentando cambios significativos. Esto se aplica en particular al marco regulatorio para las inversiones sostenibles, que resulta principalmente del Reglamento (UE) 2019/2088 (“Reglamento de divulgación”). El Reglamento de Divulgación contiene una variedad de requisitos de transparencia.
Actualmente el legislador está determinando más detalles que aún no se han tenido en cuenta en el folleto de venta. Debido a nuevos requisitos legales, es posible que sea necesario ajustar la estrategia de inversión del FIA. No se puede descartar que el FIA no cumpla o ya no cumpla los requisitos para un llamado producto de estrategia ESG de conformidad con el artículo 8 del Reglamento de divulgación debido a cambios en los requisitos legales.
