本网站的产品专门针对机构投资者; 不允许向私人投资者分配。
本概述不构成投资经纪或投资建议、法律或税务建议,也不构成购买或出售上市投资资产股份的要约或要约邀请。 只有法律规定的上市投资资产销售文件才具有权威性。 只能根据法定销售文件购买单位,该文件可通过下面提供的联系方式从d.i.i. Investment GmbH 获取。 这些销售文件的重要组成部分是根据德国投资法 (KAGB) 第 307 条规定的信息文件,其中包含有关基金产品的信息,特别是有关风险、结构、任何销售限制和相关税务事项的信息,以及所谓的“关键投资者信息”(如果适用)。 该信息不能取代根据投资者的个人情况(考虑到其财务、税务和法律情况)量身定制的法律和/或税务建议。
请注意,过去的表现并不是未来表现的可靠指标。
d.i.i. Investment GmbH,截至 2023 年 8 月
风险信息
投资者按照合同协议框架内的参与额度参与投资公司的资产和收益(损益)。 除了以支出形式获得收入的机会外,投资于投资公司还带来损失风险dditio 以下风险可能对投资基金的业绩以及投资者的收入产生不利影响。
所描述的风险可能单独发生或累积发生。 如果表现不佳,这可能会导致投资者部分或完全无法收到预测的支出,并导致其出资部分或全部损失。
投资者的最大风险包括其资本投入的完全损失,加上附带成本的无用费用,以及由于需缴纳税款而导致的其他资产的dditio风险,加上利息、补偿和对第三方、投资公司、投资者的付款义务。股东和其他投资者,以及由于可能已达成的投资公司股份的任何个人第三方融资的付款义务。 这可能会导致投资者破产。
负面业绩风险)市场风险)
dditio共同基金资产市场价值波动产生的风险外,房地产还存在特殊风险。 其中包括空置率、租金拖欠和租金违约,这些可能是由于地点质量或租户信用评级的变化等造成的。 这可能会导致财产价值下降。
站点质量的变化可能会导致站点不再适合所选用途。 建筑物的状况可能需要并不总是可预见的维护费用(参见有关运营风险的说明)。 税法的可能变化可能会影响财产收入。
信用风险
AIF 部分通过债务资本为该财产提供资金。 无论 AIF 的收入状况如何,都必须偿还债务融资。 如果公司无法完全履行长期债务融资的义务,例如利息和还款,则可能会导致付款受阻。 dditio,融资银行有权要求提供银行业惯用的进一步抵押品或终止贷款并宣布其到期应付,并在必要时启动止赎程序。 如果 AIF 的业绩表现良好,则债务融资会增加其盈利能力; 如果为负,则持续的利息和赎回索赔会导致 AIF 的权益被更快消耗(“杠杆效应”)。
破产风险、缺乏存款保护
AIF 可能会资不抵债或过度负债。 收入低于预期和/或费用高于预期可能会导致投资公司出现流动性瓶颈和支付困难,包括破产,因为 AIF 不属于任何存款担保计划。
交易对手风险
如果有限责任资本无法配售且配售担保人不履行配售担保义务,则AIF存在提前清算甚至破产的风险。
履行租赁义务、租金收入(租户无力偿债)以及后续租赁和可能的空置都存在风险。
此外,还存在一个或多个租户可能因财产缺陷或环境和/或周围环境的外部影响而主张租金减免或保留权的风险,或者可能完全终止租赁协议,并且该法外或司法这方面可能会产生争议。
存在投资性房地产在移交时尚未准备好接受验收,从而导致购买协议无法按时执行的风险。 此外,还存在卖方不履行合同义务的风险。 这可能会导致 AIF 逆转。
运营和税务风险
财产特定的风险,例如不可预见的建筑缺陷和污染场地,可能会导致财产价值下降。
利益冲突(例如,由于 KVG 和投资公司以及股东和外包公司在资本和人员方面的相互依赖性)可能会导致对投资者不利的决策。
关键人员(投资公司的管理层成员和/或 KVG 的关键员工)可能会退出或无法充分、正确地履行职责。
德国税收、法律和/或监管框架的变化(可能还具有追溯效力)以及不可预见的实际发展可能会对经营业绩或投资基金的价值产生不利影响。
股东风险
目前的报价是一项长期的创业投资。 投资公司期限(包括任何延期)期间股份的赎回或普通终止不包括在内。 股份的转让或其他处置只能在有限的范围内进行,并且除其他外,需要获得管理合伙人的同意。 投资公司单位的销售没有受监管的市场; 因此,如果存在二级市场,则只能通过二级市场出售该单位。
投资者最初只能通过受托人作为委托人间接参与; 有限合伙人对 AIF 的债权人直接承担责任,最高限额为其在商业登记处登记的责任金额(有限合伙人出资的 1%)。
如果投资者至少支付了该责任的金额,则排除个人责任。
如果投资公司向投资者支付的款项未包含在相应的利润中,并且投资者的出资额因此低于在商业登记簿上登记的责任金额,则投资者的责任可以恢复。
dditio,如果投资者收到的支出未包含在 AIF 的相应利润中,从而导致 AIF 普通合伙人资本不足,则投资者还存在对 AIF 承担责任的风险( “内部责任”)。 内部关系中的责任不限于商业登记簿上记载的责任金额。
投资者没有义务dditio出资,股东决议也没有义务这样做。
投资者承担AIF破产的风险。 通过收购投资公司的股份,投资者做出了长期承诺。 因此,他应该在投资决策中考虑所有可能的风险。
这些不能在这里得到全面和结论性的解释。 对风险的详细描述只能在招股说明书第五节“风险提示”中找到。
与 ESG 标准相关的法律状况发生变化的风险:
关于将ESG标准纳入AIF的投资策略,值得注意的是,法律状况正在发生重大变化。 这尤其与可持续投资的监管框架有关,该框架主要源自法规 (EU) 2019/2088(“披露法规”)。 《披露条例》包含大量透明度要求。
立法者目前正在制定进一步的规格,但尚未在销售招股说明书中予以考虑。 由于这方面新的法律要求,AIF的投资策略可能需要调整。 此外,不能排除由于法律要求发生变化,AIF 不符合或不再符合《披露条例》第 8 条规定的 ESG 策略产品的要求。